又嗅到新信号的李嘉诚10亿美金做起了“放贷”生意

  如今96高龄的他，宝刀未老，看好了一个新的赛道，做起了“放贷”生意，也就是私募信贷。

  9月18日，据全球地产投资笔记，李嘉诚的长江实业集团通过其基金管理公司Orion3与曼哈顿信贷公司Muzinich&Co合作，共同发起了一支私人信贷基金，旨在为基础设施和实物资产提供债务融资。该基金的目标规模在5亿至10亿美元之间，目前已成功筹集超过1.2亿美元的种子资金。

  私募信贷，又称私募债务融资，是指非银机构直接向中小企业或特定项目提供贷款，与银行贷款相平行且互补。

  私募信贷有其独有的灵活性与高效性，成为了缓解市场流动性干涸的一剂良药。它不仅仅可以更快速地响应市场需求，提供定制化贷款方案，还展现了比传统银行更为敏捷的操作模式，精准对接那些因市场波动而急需资金支持的企业或个人，有效填补了当前金融市场的服务空白。而相比一级市场的股权融资相比，借贷不会稀释股份，对企业的干预也更少。

  在国内，私募信贷可能还是个新鲜事物，但在海外，它可是火得一塌糊涂。李嘉诚不愧是个嗅觉敏锐的投资者，总能提前嗅到金子的味道。

  据悉，2023年全球私募信贷管理资产规模已达1.6万亿美元。而早在2022年，KKR就官宣了其首支亚洲直接贷款基金11亿美元的募集，得到了主权财富基金、保险公司和私人投资集团等投资者的全力支持，主要投资标的在澳大利亚和东南亚。信贷也成为了KKR增长最快的部门之一。KKR报告数据显示，其信贷业务的管理资产规模从去年同期的2330亿美元增长12%，至今年第?季度末的2600亿美元。

  贝恩资本也看到了亚太地区私募信贷市场的发展的潜在能力。2022年6月，贝恩资本完成募集第二支亚太地区特殊机会基金——贝恩资本特殊机会亚洲基金II，总资本承诺超20亿美元。

  黑石甚至为此成立了一个新的部门。去年9月，黑石官网宣布将其企业信用贷款、资产融资和保险集团整合为一个新部门——黑石信贷保险（BXCI）。该公司目标是在十年内将其信贷资产增加一倍以上，达到1万亿美元。

  信贷业务也为黑石带来了可观的收益。例如在2024年第二季度，尽管房地产部门给业绩造成压力，但信贷和私募股权的利润增长在某些特定的程度上抵消了部分负面影响。信贷部门的费用收入增长了29%，可分配收益增长了51%，因为该部门吸收了更多的资金，并从更多的押注中套现。

  黑石掌门人苏世民也曾在财报会议上提到，“当今最引注目的方向——私人信贷正长期崛起。”

  此外，李嘉诚不仅风向踩得准，这支基金也延续了他一贯的投资风格，步子也迈得稳。

  据悉未来该基金，将专注为基础设施和实物资产企业来提供债务融资和资本解决方案，支持企业和项目实现能源转型。现阶段主要关注澳大利亚、新加坡、韩国、日本、中国香港、英国和加拿大的机会，未来可能扩大投资到东南亚、中东和欧洲。

  一直以来，基建业务就是李嘉诚的核心业务之一。就在上个月，长江基建集团牵头的财团以3.5亿英镑收购了英国32处陆地风电场。而长江基建集团也于8月19日在英国伦敦证券交易所进行第二上市。

  这家由李嘉诚长江实业集团战略投资与支持的机构，自2021年成立以来便专注于挖掘全球ECO中的优质投资机会。其联合创始人Rowena Chu，更是金融界的资深人士，曾在德意志银行担任要职，并主导了多起重大并购与IPO项目，为长江集团的全球化布局立下了汗马功劳。

  此外，Muzinich&Co作为一家拥有30余年历史、管理着357亿美元固定收益信贷资产的金融巨头，其专业性与全球网络同样令人瞩目。

  Muzinich&Co亚太区CEO Andrew Tan指出：“全球正处于关键转折点，对基础设施等领域的投资需求激增。信贷投入资金的人在此过程中扮演着至关重要的角色。”

  不过，新兴的私募信贷赛道虽前景广阔，却也暗藏挑战。一方面，它不得不直面来自历史悠远长久、根基深厚的传统银行体系的竞争威胁，这要求私募信贷市场不停地改进革新服务模式，提升竞争力。另一方面，随义务规模的日益扩大，如何有效管理风险，确保资产质量与投资者回报，成为了行业发展的核心议题。

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